UK's M&C Saatchi on the mend as clients' ad spend climbs
Posts 26% rise in HY profit
Expects annual profit in line with market view
Shares up 2.4%
Adds shares in paragraph 4, CEO comment in paragraph 5, analyst comment in paragraph 9
By Radhika Anilkumar
Sept 18 (Reuters) -British advertising group M&C Saatchi SAA.L posted a 26% rise in first-half profit on Wednesday, aided by improved client spending, cost-saving measures and asset disposals.
M&C Saatchi has been selling unprofitable assets following a spell of economic uncertainty that forced companies to cut back on marketing expenditure.
About 75% of existing clientele from last year chose to spend in the first half of the year, the company said, adding that it has added companies such as McDonald's MCD.N, Ford F.N, IKEA and Sony Pictures to its blue-chip roster.
Shares in M&C Saatchi, clients of which also include Amazon AMZN.O and Google GOOGL.O, were 2.4% higher by 1230 GMT.
The asset disposals will allow M&C Saatchi to make some investments in second half of the year, CEO Zaid Al-Qassab said in an interview with Reuters.
M&C Saatchi, which has divested some of its subsidiaries in Sweden, France and South Africa in recent years, expects annual profit in line with analysts' expectations of about 34.3 million pounds ($45.31 million), according to a company-provided consensus.
Like-for-like profit before tax for the six months ended June 30 rose to 14.2 million pounds from 11.3 million pounds a year earlier.
"We are seeing improving margins and robust top line performance. Coupled with a new management team, we believe things are looking up for M&C," analysts at Peel Hunt said in a note, adding that stability in the business should boost investor confidence after a challenging few years.
($1 = 0.7571 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
