US lawmaker calls for litigation funding disclosures
By Sara Merken
Oct 7 (Reuters) -A federal lawmaker has introduced legislation that would require the disclosure of third-party funding in civil lawsuits.
U.S. Republican Representative Darrell Issa of California on Friday introduced a bill that calls for parties in civil litigation to tell the court and other named parties the identity of third-party that has the right to receive payment that is contingent on the outcome of a case or group or cases.
The bill comes as the litigation funding industry faces continued calls for increased oversight. Critics have long argued the practice promotes unnecessary litigation and undermines transparency in the legal system. The U.S. Chamber of Commerce and others have said disclosures can help determine if financial backers are influencing decisions in cases or have conflicts of interest.
The industry's backers counter that it can level the playing field by covering at least some litigation expenses and promote access to justice.
The measure, which is co-sponsored by Republican Representative Scott Fitzgerald of Wisconsin, would also require the parties to provide a copy to the court and named parties of any agreement creating the contingent right. A copy of the bill, which does not reference litigation was provided to Reuters by Issa's office on Monday.
Litigation funders invest in lawsuits or other legal claims in exchange for a cut of any recoveries. The U.S. litigation funding industry has grown over the past decade to become a $15.2 billion dollar industry.
Several other pieces of federal legislation that have been introduced in recent years that would have required litigation finance disclosure in certain cases did not progress.
A few U.S. states, including Louisiana, Indiana and West Virginia, have recently enacted laws governing the litigation finance industry. Measures in states including Florida and Kansas stalled in their legislatures this year.
More than 100 major companies including Amazon.com, Google, Cisco, Meta, Comcast, Exxon, Zurich, Eli Lilly, Bayer, Ford, Pfizer and Novartis urged the U.S. judiciary last week to adopt a nationwide rule requiring litigation funding disclosure. The group's letter came in advance of a hearing by the judiciary's civil rules committee this week.
The International Legal Finance Association, a Washington, D.C., group, was founded in 2020 to advocate for the commercial funding industry.
"Courts already have the authority to order the disclosure of financing agreements and are in the best position to determine the relevancy of any financing agreement to the merits of the litigation," an association spokesperson said in a statement on Monday.
The bill was referred to the U.S. House of Representatives Judiciary Committee.
Reporting by Sara Merken
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
