Valero CEO says 'all options are on the table' for two California refineries
Adds comments from trader in paragraph 7
By Nicole Jao and Erwin Seba
HOUSTON, Oct 24 (Reuters) - U.S. crude oil refiner Valero Energy Corp VLO.N said on Thursday it isconsidering a range of options thatcould include selling its two California refineries due to growing regulatorypressure in the state.
Chief Executive Lane Riggs said during a conference call"all options are on the table" for the company's two California refineries because of increasing regulatory pressure on refiners in the state, which is one of thelargest U.S. motor fuels market.
"Clearly the California regulatory environment is putting pressure on operators out there and how they might think about going forward with their operations," Riggs said.
Valero is the second largest U.S. refiner by capacity and operates two refineries in California, including the 145,000 barrel-per-day (bpd) Benicia refinery and the 91,300 bpd Wilmington refinery.
California Governor Gavin Newsom signed a bill earlier this month requiring the state's oil refiners to maintain minimum fuel inventories, and authorizing the state's Energy Commission to ensure that refiners have a plan to prevent shortages during maintenance outages.
The state is home to the nation's highest average gas prices, leading to an often tense relationship between the policymakers and oil companies.
There could be more refinery closures in the year ahead, which would make the California market more dependent on gasoline imports, a U.S. fuel trader said.
Earlier this month, Phillips 66 PSX.N announced plans to shut down its large Los Angeles-area oil refinery late next year due to poor profits.
California has seen two other refineries close since2020, including one by Marathon Petroleum MPC.N.
The San Antonio-based company plans to operate its 14 refineries up to 94% of their combined total complete throughput capacity of 3.2 million barrels per day (bpd) in the fourth quarter, according to plans announced by Homer Bhullar, vice president of investor relations at Valero.
During the third quarter, Valero's refineries ran at 90% of their combined total throughput capacity, Bhullar said, adding the third-quarterresults reflect a period of heavy maintenance at its refineries in a "relatively weak margin environment."
Chief Operating Officer Gary Simmons said gasoline sales in the third quarter weresimilar to 2023 while diesel sales increased slightly year over year.
Looking ahead, the refiner expects to get "significant tailwind" from tax incentives for the renewable fuel market including the Clean Fuel Production Tax Credit (PTC), which will come into effect early next year, executives said.
Riggs also saidthe company's joint venture Diamond Green Diesel renewable distillate plant at the 360,000-bpd Port Arthur, Texas refinery was completed on schedule and under budget and is in the process of starting up.
Reporting by Nicole Jao in New York and Erwin Seba in Houston; additional reporting by Shariq Khan; editing by Diane Craft
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
