Wall St to open higher as investors anticipate Fed's first rate cut in four years
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soar after clinching NASA contract
Sirius XM gains after Guggenheim upgrades stock
Futures: Dow up 0.16%, S&P 500 up 0.18%, Nasdaq up 0.25%
Updated at 8:41 a.m. ET/1241 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) -Wall Street's main indexes were set for a slightly higheropen on Wednesday as the Federal Reserve was widely expected to deliver its first interest rate cut in more than four years, with most investors betting on a 50-basis point reduction.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation. But the focus recently has been more about a moderating labor market.
At 8:41 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 66 points, or 0.16%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 10 points, or 0.18% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 48 points, or 0.25%.
Futures linked to the Russell 2000 index RTYc1, tracking small caps which tend to fare better in a lower interest-rate environment, slipped 0.11%.
The benchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI both recovered from an early August rout to clinch intraday record highs in the previous session, after a batch of data hinted at a still-robust economy ahead of the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
Economic indicators over the previous one month have been relatively mixed, making investors nervous ahead of the least predictable Fed decision in years.
Following dovish commentary from present and former Fed officials recently, traders are now pricing in 63% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Analysts, however, caution that an outsized move from the central bank could spook markets, which are already nervous about the overall health of the world's biggest economy.
Bets for a smaller 25-bps cut have now slipped to 37% from 86% a week ago. Investors will also be watching for comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET to gauge the central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
"Rarely has the market been so torn, so close to a Fed decision. Most macro watchers believe the ongoing strength of the economy justifies a 25 bps cut," said Seema Shah, chief global strategist at Principal Asset Management.
"Furthermore, history suggests a 50 bps cut is more likely in times of severe financial stress or major job losses – neither is present today."
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Stock options are pricing an about 1.1% swing, in either direction, for the S&P 500 after the verdict on Wednesday, according to options analytics service ORATS.
Heavyweight growth stocks edged higher inpremarket trading. Alphabet GOOGL.O added 0.9%, while Meta META.O rose 0.5%.
Among top movers, Intuitive Machines LUNR.O jumped 54% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
General Mills GIS.N fell 2.7% afterthe Cheerios maker posted first-quarter results.
Sirius XM Holdings SIRI.O gained 2.5% after Guggenheim upgraded the radio company's stock to "buy" from "neutral".
On the data front, housing starts stood at 1.356 million in August, compared to estimates of 1.31 million as per economists polled by Reuters.
Index performance over the past year https://reut.rs/47sKowp
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
