Why does Apple have to pay Ireland $14.4 billion?
By Martin Coulter
LONDON, Sept 10 (Reuters) -Apple lost a long-running court battle with the European Union on Tuesday, resulting in the company being forced to pay 13 billion euros ($14.4 billion) in back taxes to Ireland, as part of a wider crackdown on so-called "sweetheart deals".
WHAT HAPPENED?
In 2016, the European Commission’s competition chief Margrethe Vestager accused Ireland of having granted Apple illegal tax benefits, unfairly diverting investment away from other countries.
Both Apple and Ireland, whose low tax rates helped it attract Big Tech companies to set up their European headquarters, successfully challenged the EU ruling.
But the European Court of Justice has now sided with Vestager, agreeing Apple had unduly benefited from unfair loopholes in Ireland's tax regime, and that the company must now hand Ireland 13 billion euros in back payments.
WHAT WAS THE 'DOUBLE IRISH' SCHEME?
Part of Ireland's success in luring tech giants was a result of its old tax regime, under which multinational businesses were able to cut their overseas contributions to single digits.
The arrangement involved a complex corporate structure whereby a multinational could channel untaxed revenues to an Irish subsidiary which then pays the money to another company registered in Ireland but taxed elsewhere, such as tax haven Bermuda.
Both companies being Irish led to the term "Double Irish".
Apple used a version of the Double Irish scheme until around 2014 when, under sustained pressure from the EU and U.S., Ireland closed the loophole.
WHAT DID APPLE SAY?
Apple expressed disappointment with the ruling, which is final and cannot be appealed.
"The European Commission is trying to retroactively change the rules and ignore that, as required by international tax law, our income was already subject to taxes in the U.S.," the company said.
HOW IS IRELAND GOING TO SPEND THE CASH?
In its initial statement, the Irish government did not say. It will likely be placed into a new sovereign wealth fund that Dublin set up last year to invest surging corporate tax receipts that have handed it one of the few budget surpluses in Europe.
The government already plans to cut taxes and increase spending again in a pre-election Oct. 1 budget. Opposition parties have repeated calls that the Apple tax receipts should be used to further boost spending now on strained services.
WILL OTHER COMPANIES BE FORCED TO PAY BACK TAXES?
The Commission's case against Ireland was helped by its ability to secure access to documents in which Irish officials were unusually frank about the agreement they made with Apple.
Amazon AMZN.O has been investigated for its tax arrangements in Luxembourg, but last year won an ECJ hearing which ruled the company did not have to pay 250 million euros in back taxes.
In 2019, Starbucks won its fight against an EU demand to pay up to 30 million euros in Dutch back taxes, while Fiat Chrysler Automobiles lost its challenge against an order to stump up a similar amount to Luxembourg.
EU's Vestager triumphs in crackdown on Apple's tax deal, Google's practices nL1N3KS0A7
EU to continue fight against harmful tax competition, EU's Vestager says nS8N3GR08X
FACTBOX-European regulators crack down on Big Tech nL6N3KS0DU
Reporting by Martin Coulter; Editing by Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
