Tunisian MPs propose bill stripping central bank of exclusivity on interest rates, ending its independence
Adds details and background
By Tarek Amara
TUNIS, Oct 18 (Reuters) -Tunisia's central bank will no longer have the exclusive power to adjust interest rates or foreign exchange policy, and must only take such action in consultation with the government, but it will be allowed to finance the treasury, a bill proposed by lawmakers showed on Friday.
The step is the latest move that will completely undermine the central bank's independence after continuous criticism by President Kais Saied, who hassaid that the bank should not be a state within a state.
The potential major change in the centralbank law comes as public finances face a severe crisis. The country has been unable to secure Western funding since Saied seized nearly all power in 2021, rulingby decree, in a move the opposition has called a coup.
Twenty-sevenlawmakers warned that Tunisia would inevitably go bankrupt if the bank law was not changed.
They said that the current law, adopted in 2016, which does not allow the central bank to make loans tothe public treasury or direct bond purchases, has led to huge losses for the state estimated at $36.6 billion.
The bill also proposesthat the bank will not be allowed to sign agreements with foreign oversight authorities without the president’s approval.
Saied rejected last year the independence of the central bank,saying it should lend directly to thestate treasury to avoid costly loans through banks.
In January, thegovernment asked the central bank to provide$2.25 billion of direct funding to the treasury tofill a budget deficit.
Former central bank governor Marouan Abassi haswarned that buying treasury bonds had risks, including upward pressure on inflation, and a drop in the value of Tunisia's currency.
Earlier this year, Saied replaced Abassi with Zouhair Nouri.
Since 2016, the central bank has hadabsolute power to control monetary policy, reserves and gold.
But the proposed bill showed that the central bank could adjust interest rates, operations related to gold and exchange in consultation with the government.
Under thebill, the central bank will be allowed to buy government bonds from banks and lend directly the treasury up to 3%of GDP with maturities exceeding five years.
Financial sources told Reuters that the move will likely pave the way for a new government request for the central bank to provide up to $2.6 billion in directfacilities and loans tothe treasury.
Reporting by Tarek Amara; Editing by Christopher Cushing and Kim Coghill
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
