Robinhood launches desktop platform, adds futures and index options trading to app
Set to offer trading in derivatives for lower fees
Aim to be primary financial services provider - exec
By Manya Saini and Niket Nishant
Oct 16 (Reuters) -Robinhood HOOD.O launched its long-awaited desktop platform and added futures and index options trading features to its mobile app on Wednesday, as the fintech firm aims to take market share from traditional brokerages.
The 11-year-old commission-free trading app, which became synonymous with mom-and-pop investors in 2021, is now seeking to mature into a full-fledged financial services provider and compete with established brokerages that serve institutional investors.
The Menlo Park, California-based company said its desktop trading platform, dubbed 'Robinhood Legend,' will focus on active traders.
"We've matured alongside our customers and have heard loud and clear that they want access to more advanced products and more active trading tools," Chief Brokerage Officer Steve Quirk told Reuters.
"Our long-term goal is for Robinhood to be the primary financial services company that meets all of customers' needs."
The platform, available at no additional cost, will offer advanced trading tools, real-time data, as well as custom and preset layouts.
Meanwhile, the app will allow users to trade futures on the benchmark S&P 500 .SPX index, oil and bitcoin BTC=, among others. Customers can also trade index options
BATTLE FOR MARKET SHARE
Long dominated by high-profile names like Vanguard, Charles Schwab SCHW.N, and Fidelity Investments, the U.S. brokerage industry saw its first disruption in decades when Robinhood pioneered commission-free trading in 2013.
A decade on, Robinhood is expanding to cater to more seasoned investors. Trading in futures and options has typically been the domain of large banks, hedge funds and asset managers, due to higher margin requirements, increased volatility, complexity and commissions.
Subscribers to Robinhood's premium Gold tier will be able to trade futures for as low as 50 cents per contract, while non-Gold users will need to pay a commission of 75 cents.
This compares with Schwab's charges of $2.25 per contract, while Morgan Stanley's MS.N E*TRADE takes $1.50 for futures and $2.50 for crypto futures.
Robinhood's fees for index options, set at 35 cents per contract for Gold members and 50 cents for others, is also lower than industry peers.
The company had 11.8 million monthly active users and 1.98 million premium 'Gold' customers, as of June 30.
Analysts have previously said Robinhood's entry into futures trading this year could be met with some caution by retail traders if it charges a fee, but it could also create new opportunities for expanding its market share.
Earlier this year, the company had committed to expanding margins while focusing on driving "profitable growth" in 2024. Three consecutive quarters of reported profits have also bolstered investor enthusiasm, contributing to a year-to-date stock gain of over 100%.
A look at Robinhood's customer base over the years https://reut.rs/3NpHWO3
Robinhood's stock surges in 2024 https://reut.rs/3UbXGIl
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
