Sterling traders race to hedge risk ahead of UK budget, US election
LONDON, Oct 30 (Reuters) -Sterling traders rushed to hedge against big price moves on Wednesday, with just hours to go before Labour finance minister Rachel Reeves' first budget, while the pound held steady against the dollar and the euro.
One-week implied options volatility - a measure of demand to protect against large moves in the pound GBPSWO= over the coming week - rose to 10.375%, the highest since March 2023.
The overnight rise from around 6.325% was the largest one-day increase in one-week implied vol since September 2022, when then-Prime Minister Liz Truss unveiled budget plans with billions of pounds in unfunded spending that threw UK markets into crisis.
"It's budget day in the UK, and while these events rarely pose the sort of risks to price action that warrants real focus on positioning, this one is different," Pepperstone strategist Chris Weston said in a note.
"It is seen by some as a generational budget, that will define Chancellor Reeves' career and could significantly impact Keir Starmer’s public approval rating, which has been shot to pieces of late."
The Labour Party's first budget in 14 years on Wednesday will end months of speculation about how much Reeves and Starmer will borrow for infrastructure investment and how hard they will hit taxpayers.
The pound GBP=D3 was last down 0.1% on the day at $1.3008.
Implied volatility on one-week options, which crucially gives traders the possibility to hedge any price risk stemming from the U.S. presidential election next week, also rose for other currencies, but by far less than for sterling.
One-week euro vol EURSWO= traded around 6.285%, the highest since early October, while one-week yen vol JPYSWO= touched its highest since mid-August, at 16.495%.
Sterling 1-week implied options vol hit its highest since March 2023; last at 10.375%, set for its biggest one-day rise since September 2022.
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Jane Merriman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
