German business sentiment rises, giving rare boost to ailing economy
Ifo index beats forecast at 86.5 in October
Downturn still forecast to endure into next year
Pressure on government to reform economy
Adds GDP forecasts in paragraphs 6-7, survey details and analysts in final four paragraphs
By Rachel More
BERLIN, Oct 25 (Reuters) -German business morale improved more than expected in October, a survey showed on Friday, offering hope for some respite towards the end of the year in the economy's grinding battle with industrial woes and weak global demand.
The Ifo institute said its business climate index increased to 86.5 in October from 85.4 the previous month. Analysts polled by Reuters had forecast a reading of 85.6.
"The German economy has been able to halt its decline for the time being," Ifo president Clemens Fuest said.
The recovery in business sentiment, which ends a four-month streak of decline, sounds a more positive note for the fourth quarter in Europe's largest economy, which has long been battling to fend off recession.
Data on gross domestic product in the third quarter is due next week, with a technical recession - defined as two consecutive quarters of contraction - firmly on the cards.
Economists polled by Reuters forecast another 0.1% decline in the third quarter after output inched downwards at the same rate in the April-to-June period.
Germany's Bundesbank says stagnation is then likely in the fourth quarter.
For 2024 as a whole, the government expects output to contract by 0.2%, which would mark a second year of decline and cement Germany's place as a laggard among its large euro zone peers.
"The German economy is facing difficult winter months. The external circumstances cannot be changed, but domestic economic stimuli could very well be provided," said Thomas Gitzel, chief economist at VP Bank, calling for economic reforms.
The German government has vowed to regain momentum with a series of measures to cut bureaucracy, free up labour and attract investment. Chancellor Olaf Scholz has invited industry players to his chancellery next week to discuss a path out of the downturn.
The Ifo survey of around 9,000 company managers eased some fears of a deep recession, showing more optimism in October regarding both the current situation and future expectations.
But the German economy still faces an uphill struggle, economists warned.
"The more likely scenario remains stagnation in the winter half-year followed by an anaemic recovery from spring onwards," Joerg Kraemer, Commerzbank's chief economist, said.
"We only see some light at the end of the tunnel in 2025. Fuelled primarily by the easing of monetary policy," Jens-Oliver Niklasch, senior economist at the LBBW bank, said.
Reporting by Rachel More; Editing by Miranda Murray and Alison Williams
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
