Kimberly-Clark lifts annual forecasts fueled by robust demand, higher prices
Adds shares in paragraph 1, analyst comment in paragraph 7
April 23 (Reuters) -Kimberly-Clark KMB.N raised 2024 sales and profit forecasts on Tuesday after it topped quarterly expectations, banking on higher pricing and steady demand for its premium personal care and household products, sending its shares about 8% higher in early trading.
Top consumer goods companies have been increasing prices since the pandemic to counter escalating costs, which are now easing from their peaks, leading to intensified competition from budget-friendly brands as shoppers seek better value.
Kimberly-Clark said it was sustaining the momentum in premium products within its personal care division. Overall, the company's volumes rose by 1% while prices saw 4% growth in the quarter, with minimal consumer trade-down.
The results mirror wider market conditions, as larger rival Procter & Gamble PG.N recently raised its annual profit forecast on lower commodity costs and consumer demand for its pricey Tide detergent and Dawn dish soap.
Demand for household and personal care products has remained resilient, with consumers stocking up on surface cleaning agents, disinfectants and paper napkins.
The Kleenex parent reported quarterly net sales of $5.15 billion, skirting past analysts' expectation of $5.09 billion, according to LSEG data.
The Irving, Texas-based company's quarterly margins were up by 390 basis points, with RBC analyst Nik Modi saying pricing was a "greater-than-expected contributor".
In March, the company announced that it planned to reorganize its business into three units to streamline operations and cut costs.
Excluding items, Kimberly-Clark earned $2.01 per share in the first quarter, beating analysts' estimate of $1.63 per share.
The company now sees 2024 organic sales growing in a mid-single-digit, compared to its prior forecast for a low to mid-single-digit rise.
It expects adjusted profit to grow at a low-teens percentage rate on a constant-currency basis, up from high single-digit growth expectation previously.
Reporting by Annett Mary Manoj in Bengaluru; Editing by Milla Nissi
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
