Molina Healthcare beats third-quarter profit estimates on higher premiums
Oct 23 (Reuters) -Molina Healthcare MOH.N beat Wall Street estimates for third-quarter profit on Wednesday, helped by higher premiums at its government-backed Medicaid insurance plans for the low-income population.
Shares of the health insurer were up 11% after the bell.
The company reaffirmed its 2024 earnings outlook, with premium revenue of about $38 billion and adjusted earnings of at least $23.50 per share.
Molina posted a quarterly premium revenue of $9.69 billion, an increase of 18% year over year.
Its total revenue of $10.34 billion was above analysts' estimates of $9.91 billion, as per data complied by LSEG.
The health insurer posted a third-quarter adjusted profit of $6.01 per share, beating estimates of $5.81 per share.
Larger rivals such as Elevance ELV.N and UnitedHealth UNH.N have warned of elevated costs tied to state-government backed Medicaid plans this year, as claims rose after the end of a pandemic-era policy.
During the pandemic, insurers were required to keep members enrolled, but that policy ended last year and states began determining if people remained eligible.
Molina's quarterly medical cost ratio, the percentage of premiums paid out for medical services, was 89.2%, compared to estimates of 88.2%.
Some insurers have also flagged a "mismatch" between what states are paying them to treat members and the amount of Medicaid members they are receiving.
The Long Beach, California-based health insurer's primary business is Medicaid insurance, a joint federal and state government-run insurance program for low-income people.
Molina served about 4.94 million people through its Medicaid plans as of Sept. 30, an increase of 3.9% compared to the previous year.
The company also provides Medicare plans, which is a government-backed plan that caters to people aged 65 and older, or those with certain disabilities whose membership increased to 247,000.
Reporting by Sneha S K in Bengaluru; editing by Alan Barona
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
