Spirit Airlines shares slide after report of possible bankruptcy filing
Updates shares and adds Spirit's response in paragraphs 4 & 5
Oct 3 (Reuters) -Spirit Airlines SAVE.N is in talks with bondholders over the termsof a potential bankruptcy filing in the wake of itsfailed merger with JetBlue Airways JBLU.O, the Wall Street Journal reported on Thursday, sending its shares down 30% in extended trading.
The airline has also been exploring restructuring its balance sheet through an out-of-court transaction, though recent talks have been more focused on reaching a deal with bondholders and other creditors to support a Chapter 11 filing, the WSJ reported, citing people familiar with the matter.
The timing of such a filing, should it happen, would notbe imminent, according to the report.
In response to the WSJ report, Spirit pointed to the company's second-quarter earnings call where CEO Ted Christie said the company was in talks with the advisers of its bondholders to address the upcoming debt maturities, due in 2025 and 2026.
"Because those conversations are ongoing, we are not going to go into detail or take any questions on this topic or speculate on potential outcomes," Christie had said, adding it was a priority and the company was focused on securing the "best outcome for the business as quickly as possible."
The news of the potential bankruptcy comes months afterChristie said the airline was not considering a Chapter 11 bankruptcy and is "encouraged" by the plan it had in place after the deal with JetBlue fell through.
JetBlue and Spiritscrapped their $3.8 billion merger agreement in March after a U.S. judge blocked the deal in January on anti-competition concerns.
If the deal had gone through, it would have created the fifth-largest carrier in the United States and given Spirit a chance to survive at a time when it burns through cash while being saddled with debt.
Spirit has warned of asteeper loss in the third quarter mainly due to an "intense competitive battle" for price-sensitive leisure travelers and an oversupply of airline seats in the domestic market.
Spirit has failed to report a profit in the last five out of six quarters, raising doubts about its ability to service debt.
In fiscal 2023, the airline had about $3.06 billion in long-term debt and finance leases, excluding current maturities.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Ani D'Silva
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
