Stocks stumble, dollar and gold rise as traders weigh US rates, election
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, Oct 23 (Reuters) -Gold prices jumped to record high and the dollar was on the rise again on Wednesday, keeping the pressure on the yen and the euro, while stocks in Asia stuttered as investors were reluctant to place major bets ahead of a hotly contested U.S. election.
The shifting expectations around how fast and deep the Federal Reserve will cut rates have also hurt risk sentiment, with traders now anticipating the U.S. central bank to be measured in its easing.
That has taken U.S. Treasury yields to a three-month peak and the dollar to multi-month highs against the euro, sterling and the yen, which is now back at 150 per dollar levels, prompting verbal warnings from Japanese officials.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS was last 0.06% higher. Tokyo's Nikkei .N225 was slightly lower in early trading.
"Volatility within a range bound trade is increasingly becoming the norm, as markets brace for pivotal weeks ahead, including the U.S. presidential election and a heavy corporate earnings agenda," said Anderson Alves, a trader with ActivTrades.
China and Hong Kong stocks made a steady open of trade on Wednesday, as the promise of government help for the economy supported the major indexes to settle in at higher levels.
Shifting momentum towards a likely Donald Trump presidency has been in focus for investors, with Trump policies including tariffs and restrictions on undocumented immigration expected to increase inflation. That in turn has supported the dollar on expectations U.S. rates may remain relatively high for a longer-than-anticipated period.
Trump's odds of beating Vice President Kamala Harris, the Democratic candidate, have recently edged higher on betting websites, though opinion polls show the race to the White House remains too tight to call.
With less than two weeks to go for the Nov. 5 election, investors are girding for volatility in the markets.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR was 4.216% in Asian hours after touching a three-month high of 4.222% in the previous session.
"The Treasury sell-off has deepened this week as markets acknowledge that the Fed risks reigniting inflation if it eases into a strong economy," said Prashant Newnaha, a senior Asia-Pacific rates strategist at TD Securities.
"Trump's improving election odds are also tempering market expectations for the Fed to continue easing into 2025 and the possibility of the Fed moving to the sidelines for six months next year cannot be ruled out."
Markets are currently pricing in 41 basis points (bps) of cuts for the year, with another 100 bps priced in for next year.
Traders anticipate the Fed to lower borrowing costs by 25 bps next month, having tempered their wagers of a larger cut in the wake of strong economic data. The Fed kicked off its easing cycle with a 50 bps cut in September.
The expectations of a measured pace of rate cuts from the Fed has led the dollar higher in recent weeks. The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six rivals, touched 104.17, its highest since Aug. 2.
The yen JPY=EBS slid to a three-month low of 151.74 per dollar in the Asian morning, while the euro EUR=EBS hit $1.0792, its lowest level sine Aug. 2.
In commodities, gold prices hit a record high of $2,749.07 in early trade before giving up some of the gains to settle near $2,743.42 as the conflict in the Middle East along with uncertainty around the Fed outlook and U.S. election stokes demand for safe-haven assets. GOL/
Brent LCOc1 crude futures fell 0.4% to $75.73 a barrel, while West Texas Intermediate crude futures CLc1 eased 0.38% to $71.47 per barrel after a sharp rise so far this week. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Ankur Banerjee
Editing by Shri Navaratnam
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
