Miner backed by Canada province vows to compete with China in rare earths
Adds details on annual production of metals in paragraph 6
By Divya Rajagopal
TORONTO, Sept 23 (Reuters) -The Canadian province of Saskatchewan has vowed to compete with China in processing and production of rare earths and become the first North American commercial alternative source for the metals, used to make magnets for electric vehicles and wind turbines.
The Saskatchewan Research Council Rare Earth Processing facility is betting on demand for these magnets to jump in the next couple of years, driven by demand from original equipment manufacturers such as automakers.
The Canadian province, home to copper, potash and uranium mines, is known for its mining prowess.
China controls 95% of the global production and supply of rare earth metals. The near-monopoly allows the country to dictate prices and create uncertainty for end users through export controls.
In the last year, China has placed export controls on some critical metals such as germanium, gallium and antimony, forcing western governments to look for alternatives.
The SRC Rare Earth processing facility has begun production on a commercial scale and expects to hit a production target of 40 tonnes of rare earth metals per month by the end of this year. And it will produce 400 tonnes of the NdPr metals per year, which is enough to produce 500,000 EVs, according to SRC. The facility has already tied up with potential clients in South Korea, Japan and the United States.
"Our focus is to remain competitive within the Asian Metals Price Index," said Muhammad Imran, vice president of the SRC Rare Earth Element. "We are constantly looking to optimise our facility using artificial intelligence applications that would keep our process efficient," Imran said.
The price of rare earth metals such as neodymium praseodymium, known as NdPr, fluctuates between US$65,000 and US$75,000 per tonne, a price determined by the Chinese government.
However, some miners have been asking for a premium price for metals produced outside China, arguing that Chinese metals are produced with low environmental, social and governance standards.
Regardless, Imran said, the market will remain competitive and manufacturers have to be prepared to meet the reference point of the Asian Metals Index.
"This is what the market is telling you the price for rare earth is, if someone can strike a better deal that's great, but premium or no premium the market is going to be competitive," he said.
Reporting by Divya Rajagopal in Toronto; Editing by Frank McGurty, Chizu Nomiyama and Alan Barona
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
